Vraag het aan tien mensen, en je krijgt waarschijnlijk een stuk of 11 verschillende antwoorden. Hoe kan je het beste je investeringen spreiden, hoe kan je het beste investeren. Geen slechte vragen, maar er is niet precies 1 juist antwoord. Al helemaal niet omdat het eigenlijk 2 vragen zijn natuurlijk.
Het hoe, waar en waarom van spreiden is iets voor een andere pagina, anders komt deze pagina nooit af. Hoe je moet investeren ga ik het ook niet over hebben. Wat blijft er dan nog over? Goed dat je het vraagt! Ik wil wat dieper ingaan op een specifieke strategie, die ik hanteer bij mijn beleggingsrekening bij ING. Het is de “50-50 met herbalancering” strategie.
50-50 wat?
Huh wat? Ja ok, dat zegt zo natuurlijk helemaal niets. Je zou kunnen zeggen dat het een van die 11 antwoorden op die 2 vragen van eerder is. Je zou ook kunnen zeggen dat het experimenteel is, want het blijft natuurlijk investeren. Dus geen garanties, enzovoort enzovoort. Maar. Dus. Het idee is wel dat het op de lange termijn wel een soort van veilig is, en ook prima rendeert.
Veilig? Met prima rendement?
Investeren is vaak risicovol omdat datgene waar je in investeert kan wegvallen, omvallen, of zomaar vallen. Je kan aandelen van een bedrijf kopen, maar dat bedrijf kan failliet gaan of door andere redenen flink in waarde zakken en daar niet meer van bijkomen. Je zoekt bij voorkeur dus investeringen die een beetje gegarandeerd de tijd doorstaan.
Daarnaast is het ook zo dat investeringen flink kunnen fluctueren in waarde. Als je kijkt naar de beurs dan zal je zien dat er best veel ups en downs zijn. Maar als je ‘uitzoomt’ en het grote plaatje bekijkt, dan zie je dat de lijn altijd stijgt.
Daarom moet je altijd alleen het geld investeren dat je op de korte termijn niet nodig hebt. Als de waarde van de beurs, je aandelen of ETF’s, opeens een flinke val maakt op het moment dat je moet cashen, dan ben je flink de pineut. Dan kan je zo alle winst kwijt zijn, of er zelfs verlies op maken. Maar als je geduld hebt dan krabbelt de beurs altijd weer terug.
Daarom heeft deze strategie twee componenten: de markt en goud. Beiden overleven zo ongeveer alles, hebben wel eens wat dipjes, maar houden op de lange termijn altijd de stijgende lijn vast.
De markt en goud?
Ja, deze strategie houdt in dat je in twee dingen investeert. Een ETF die de markt/beurs volgt, en een ETF in goud.
Simpel gezegd is een ETF iets dat de waarde van wat anders volgt. Net zoals een aandeel van een bedrijf de marktwaarde van dat bedrijf volgt (wat dus flink kan schommelen), maar een ETF kan ook andere dingen volgen. De waarde van grondstoffen en materialen bijvoorbeeld. Zo zijn er ook ETF’s die een index volgen zoals de EAX, Dow-Jones, etc.
Een ETF die de AEX koers volgt is samengesteld uit aandelen van verschillende aandelen die ook de koers van de EAX bepalen. Daardoor heeft die ETF hetzelfde koersverloop als de EAX. Maar doordat het is samengesteld uit meerdere bedrijven is het een stuk minder risicovol als investeren in aandelen van een enkel bedrijf.
En de tweede ETF is dus een ETF in goud. Ik heb zelf geïnvesteerd in een ‘physical gold’ ETF. Het bedrijf dat de ETF beheert heeft echt goud in een veilige opslag liggen, dat dus eigenlijk onderpand is voor de totale waarde van de ETF. En de koers van de ETF volgt ook precies de goudkoers.
Waarom goud en de markt?
Als je het simpel wilt houden, is 1 ETF om in te investeren natuurlijk nog makkelijker dan twee. En zowel de beurs, markt als de goudkoers hebben pieken en dalen. En beiden zijn er over tig jaren nog steeds en blijven in waarde stijgen. De markt is er altijd, en goud zal zeer waarschijnlijk altijd wel die emotionele waarde houden als investering.
Investeren in maar een van beiden is dus eigenlijk ook prima. Maar er is een grappig feitje, als je over de langere termijn kijkt en de koersen vergelijkt. De markt en goud zijn namelijk contra cyclisch. Ho stop, niet weggaan maar gewoon door blijven lezen. Het klinkt moeilijk maar dat is het niet.
Contra cyclisch wil zeggen dat ze allebei ups en downs hebben, maar dat deze de neiging hebben om tegenovergesteld te zijn. Als het wat slechter gaat met de economie dan is de kans groot dat de goudkoers kan stijgen. En als het beter gaat met de economie dan kan de goudkoers stagneren of dalen. Het is allemaal niet gegarandeerd natuurlijk, maar ze hebben die neigingen.
Dit komt doordat goud gezien wordt als een hele waardevaste en veilige investering, eigenlijk door de hele geschiedenis heen. Als het slechter gaat met de economie dan worden beleggers nerveus. Ze willen natuurlijk niet dat de aandelen die ze in hun portefeuille hebben in waarde zakken. Dus als ze denken dat die fors kunnen gaan dalen dan willen ze die verkopen en in plaats daarvan het veilige goud aanschaffen. Hierdoor stijgt de vraag naar goud en dus ook de goudkoers. Als beleggers juist denken dat de aandelenkoersen flink kunnen gaan stijgen, dan ruiken ze de kans om mooie koerswinsten te kunnen realiseren. Ze verkopen dan goud om hiervan de goedkope aandelen te kunnen kopen. Als de aandelen dan flink in waarde stijgen kunnen ze mooie winsten maken. Maar omdat ze dus hiervoor ‘massaal’ goud verkopen zal de goudprijs gaan dalen.
Contracyclisch, en dan?
Ok, die hou je even van me tegoed. De strategie gaat om investeren en herbalanceren, en eerst wil ik dat investeren uitleggen. Verderop zal ik het herbalanceren uitleggen, en daar komt het contracyclische weer om de hoek kijken. Ik wilde eigenlijk gewoon in het begin even uitleggen waarom ik hier op twee pijlers leun, de economie en goud.
De twee pijlers
Zoals ik eerder zei wil je het eigenlijk simpel houden. Twee ETF’s, niet meer. Een ETF die een economische index volgt en dit kan de EAX zijn, de Dow Jones, of een ETF die hetzelfde doet als een ‘AEX-ETF’ maar dan op een grotere schaal (Europees of wereld). De tweede is een ETF die de goudkoers volgt.
Een goede manier om deze uit te kiezen is om te kijken naar de kosten. Er zijn kosten verbonden aan het kopen, en kosten die verbonden zijn aan het beheer. Ook het platform waar je investeert kan kosten rekenen. In de details van elke ETF kan je zien welke kosten het bedrijf achter de ETF rekent voor het bijhouden/beheren/sturen van de ETF. Als je vaker investeert in ETF’s weet je waarschijnlijk wel waar je deze kan vinden. Zaak is om te proberen om de ETF’s te selecteren die de laagste kosten hanteren. Sommige platformen zoals DEGIRO hebben zelfs een set van ETF’s die je zonder kosten kan kopen. Minder kosten betekent dat je geld beter rendeert.
Hoe het werkt
Eigenlijk is het heel simpel. Als eerste bepaal je het maandelijkse bedrag dat je wilt investeren. Dit bedrag maak je dus elke maand over naar je beleggingsrekening, het liefst automatisch. Een keer een maand of wat overslaan is geen ramp hoor.
Vervolgens deel je dit bedrag door 2. Van de ene helft koop je zoveel mogelijk stuks van je economische index ETF, en van de andere helft koop je zoveel mogelijk stuks van je ETF in goud.
Dat is het. Zo simpel kan het zijn. Oke, het is nog niet alles, maar dit is de basis.
En wat als het niet precies past?
De kans dat je een bepaald bedrag in een ETF wilt investeren en dat het dan precies uitkomt om een rond aantal stuks te kopen is natuurlijk praktisch nul. Daarom zal je helaas een klein beetje moeten onthouden of opschrijven. Het makkelijkst is om er een heel simpel Excelletje voor te maken en bij te houden. Het kan simpelweg ook gewoon op een stukje papier, dus hou het zo simpel als je zelf wilt.
Noteer per ETF/categorie hoeveel je wilt investeren. Kijk hoeveel stuks je daarvan kan kopen. Koop die dan. Hou je geld over, noteer dat dan. Is het bedrag niet eens genoeg om 1 stuk te kopen? Noteer dan het hele bedrag. Dit bedrag neem je mee naar de volgende maand.
De volgende maand heb je per categorie weer de helft van je storting te besteden, en hier tel je dan het bedrag bij op dat je hebt meegenomen van de vorige maand. Zo kom je uiteindelijk altijd wel uit op de situatie dat je 1 of meer stuks van die ETF kan kopen.
Kan je een voorbeeld geven?
Even denken. Hmm. Ja, ik denk dat dat wel kan. Oke, speciaal voor jou ga ik dat proberen.
Stel je wil elke maand 100 euro investeren. Dat is dus 50 euro, per categorie, elke maand.
Voor de eenvoud gaan we er even van uit dat de economische ETF een koers van 40 euro heeft, en de goud ETF een koers van 75 euro. En dat de koers voor het gemak elke maand gelijk blijft.
De eerste maand kan je dus 1 economische ETF kopen, en dan hou je 10 euro over. De goud ETF is nog iets te duur, dus we houden 50 euro over.
De tweede maand komt er weer 50 euro per categorie bij. Samen met de overgebleven 10 euro van vorige maand is het ‘economische’ budget dus 60 euro. Daar kunnen we weer 1 stuks van kopen, en nu houden we 20 euro over voor volgende maand. Voor het goud hielden we de 50 euro over van vorige maand, en er komt weer 50 euro bij. Het ‘goud budget’ is deze maand dus 100 euro, en daar kopen we 1 goud ETF van. In deze categorie houden we dan 25 euro over voor vorige maand.
Qua administratie valt het dus eigenlijk best mee. Je hebt een nog vrij besteedbaar bedrag op je beleggingsrekening staan, en je hoeft alleen maar bij te houden hoeveel daarvan je economische budget is en hoeveel daarvan voor het goud is. En hierbij tel je steeds de helft van je stortingen bij op, en haal je het die maand geïnvesteerde bedrag er af.
Moet dit elke maand?
Natuurlijk niet. Niets moet. Het is jouw geld, jij bepaalt. Maar op de lange termijn is regelmatig een klein bedrag investeren verstandiger dan af en toe een groot bedrag.
Ten eerste zit het dan meer ‘in je systeem’. Je raakt er aan gewend, en alles wat je vaker doet is makkelijker. Het is ook makkelijker om rekening mee te houden, makkelijker om financieel te plannen.
Ten tweede is er het zogenaamde kostenmiddelend effect. Stel je zou de investering niet maandelijks maar 1x per jaar doen. De koers kan dan net toevallig pieken of juist even heel laag zijn. Als de koers dan bijvoorbeeld daalt na het investeren heeft dat geen goed effect op je rendement. Het kan ook meevallen, maar linksom of rechtsom zorgt het voor onzekerheid.
Als je elke maand een kleiner bedrag investeert, dan heb je misschien te maken met kleine piekjes en dalen, maar omdat je er daar veel meer van hebt zal het zich een beetje uitmiddelen. Het dalletje van de ene maand wordt gecompenseerd door het piekje van de andere maand. Je kan dus steeds rustig dat kleinere bedragje investeren zonder je echt zorgen te maken over de koers van die maand.
En als laatste: elke maand even bezig zijn met je investeringen is een goed peilmomentje. En geef toe, elke maand even kijken, een optellinkje doen en wat aankopen is best relaxed. Je hoeft er niet dagelijks of wekelijks mee bezig te zijn, dus je geld werkt voor jou in plaats van andersom.
Als je dan in die korte tijd even de tijd neemt om de waardes van je investeringen te noteren zal je zien dat dit makkelijk is en weinig tijd kost. Noteer de waarde van je investeringen op elke eerste dag van de maand en je hebt ook gelijk je administratie op orde voor je belastingaangiftes. En als bonus kan je dan ook gelijk kijken hoe je het historisch doet, en hoe je rendementen zich ontwikkelen. En mocht het rendement dan tegenvallen kan je het met een gerust hart negeren en volgende maand gewoon weer hetzelfde doen, omdat je weet dat op de lange termijn alles goed komt.
Is dit genoeg?
Ja, als je zo investeert dan denk ik dat je het goed voor elkaar hebt, op de lange termijn. Op de korte termijn kunnen er best wat pieken omlaag zijn, maar dat is geen reden om er overhaast mee te stoppen.
Sterker nog, als de koersen flink dalen moet je dat niet zien als een crash van je investeringen. Je zit er tenslotte niet voor de korte termijn in. Zie het juist als een mooie mogelijkheid! Want die maandelijkse actie die je doet? Die geeft je dan de gelegenheid om zeer voordelige aankopen te doen! Je koopt laag in, en als de koersen weer omhoog gecorrigeerd worden dan heb je een extra waardestijging. Dit is ook weer een kant van die kostenmiddeling.
Dus je hoeft niet moeilijk te doen over de koersen van die maand, gewoon volhouden. Natuurlijk kan je er in die maand een sport van maken om zo gunstig mogelijk in te kopen, zolang je maar niet gaat stressen. Een paar centen meer of minder maakt op de lange termijn niet zoveel uit. Dus dan kan je het jezelf maar beter wat makkelijker maken. Zelf ben ik het liefst zo min mogelijk tijd bezig met investeren. Laat je geld voor je werken in plaats van andersom, en ga gewoon leuke dingen doen!
Hoe zit het dan met dat contracyclische?
Goed van je! Je bent een echte volhouder. Of gewoon supernieuwsgierig. Ongetwijfeld zit je ook met de vraag wat is dan dat herbalanceren in de naam van de strategie (50-50 met herbalanceren)?
Nu ben je bij de finesses aanbeland. Als je mijn blog al wat langer volgt dan heb je misschien wel gemerkt dat in bij mijn ING updates wel eens de verhouding tussen economie en goud vermeld heb. Elke maand investeer je/ik hetzelfde bedrag in de 2 categorieën, maar de koersen daarvan verlopen natuurlijk niet hetzelfde. Daarom zal de verhouding in je portefeuille nooit precies 50%-50% zijn. Het schommelt een beetje, soms is de een van meer waard en soms wordt die weer ingehaald door de andere categorie.
Soms echter gaan de verhoudingen een stuk verder uit elkaar lopen. Dan hebben we het over een keer in de zoveel jaar, dus het is niet iets waar je elke maand op hoeft te letten. Het is meer bij een grotere crisis, en dan vooral op wereldschaal. Een plotselinge daling van de aandelen in de Nederlandse AEX heeft echt geen effect op de goudprijs in de wereld. Maar als de stemming op de beurs echt over de hele wereld omslaat zal je zien dat beleggers naar het goud vluchten, of juist goud verkopen om hun slag te slaan. En daartussen zitten geen dagen of weken, je zou kunnen zeggen dat deze bewegingen voor de middellange termijn zijn.
Omdat het de middellange termijn betreft zal je zien dat de koersen van de economische ETF en de goud ETF tegenovergestelde bewegingen kunnen maken. Nogmaals, niet op een uur- of dagbasis, maar denk meer in maanden of jaren. Even voor de goede orde, als je denkt dit te zien dan stop je niet met het maandelijks investeren in beide categorieën. Kostenmiddelend, weet je nog?
Maar er kan een moment komen dat je zie dat de verhouding flink uit de pas is gaan lopen. En dat het geen 50%-50% meer is maar dat de ene categorie enkele procenten boven de ander uitsteekt. Dan kan er een moment komen dat je kan herbalanceren. Daar, daar heb je eindelijk dat woord. Kost je een avondje lezen, maar dan ben je er eindelijk.
Want als de ene categorie relatief gekrompen is ten opzichte van de andere, zal er een moment komen dat de situatie weer terugkeert en alles bijtrekt. Als de verhoudingen fluctueren dan zal het ongetwijfeld ook wel weer een keer terugkeren naar die 50%-50%. Het herbalanceren is juist een poging om daarvan gebruik te maken om wat extra rendement te realiseren, op de lange termijn natuurlijk.
Hoe werkt dat herbalanceren dan?
Stel de verhouding in je portefeuille is zo scheef gegroeid dat het geen 50%-50% meer is maar 40%-60%. De eerste categorie is dus relatief gezien gekrompen en in waarde gedaald ten opzichte van de tweede categorie, Die dus relatief flink in waarde gestegen is. Als je verwacht dat de markt weer gaat ’terug bewegen’, dan zeg je dus eigenlijk dat je verwacht dat die tweede categorie (relatief) in waarde gaat dalen en de eerste juist gaat stijgen.
Herbalanceren is niets anders dan even geforceerd de verhoudingen terugbrengen naar 50%-50%. Dat betekent dat je wat van de ‘dure’ categorie verkoopt (die 60%) en daarvoor wat uit de eerste of goedkopere categorie terugkoopt (die 40%). Waarom denk je dan? Het bruist in je hoofd maar dat komt omdat je het onbewust al een beetje aan ziet komen.
Je verwacht dat de verhouding gecorrigeerd gaat worden en dat het weer naar elkaar toe beweegt. Dus je verwacht een relatieve waardedaling van de ‘dure’ ETF die een groter deel van je portefeuille beslaat. Door die te verkopen anticipeer je dus eigenlijk op die waardedaling, en verkoop je op die relatieve piek. Als de waarde dan minder wordt zal een kleiner deel van je portefeuille in waarde dalen, en je snapt dat dat een goede ontwikkeling is voor het geheel.
Tegelijkertijd is er dus die andere helft. Die relatief al in waarde gedaald was. Je verwacht dus dat die op gaat krabbelen. Daar koop je dus wat extra van. Dus het gedeelte van je portefeuille waarvan je verwacht dat die in waarde gaat stijgen is groter geworden. Klinkt mij ook als muziek in de oren.
Nogmaals, je kan hier best relaxed in zijn. Het is niet eens verplicht. Maar het kan een leuke toevoeging zijn. Het is alleen zaak om dit pas te doen als de verhoudingen flink scheef geworden zijn, want als je het bij de kleinste verschillen al doet dan kan het zijn dat de extra winst opgesnoept wordt door de kosten van de aan- en verkopen..
En wat moet je dan doen?
Kijk naar de totale waarde, en deel die door twee. Dat is je ‘streefbedrag’ per categorie. Voor de ene categorie zal je dan iets moeten verkopen om daar in de buurt te komen, en dat geeft je de cash om in de andere categorie wat bij te kopen.
Hoe het vooral simpel.. Het zal ook niet helemaal uitkomen op hele bedragen of stuks, maar daar komt je stukje papier dan weer om de hoek kijken. Daarop heb je steeds genoteerd welk deel van het vrije bedrag bij elke categorie hoort. Daar kan je de ‘restjes’ kwijt. De waarde van je ETF’s in elke categorie plus het stukje vrije bedrag zou dus voor beide categorieën ongeveer hetzelfde moeten zijn. Nogmaals, het hoeft niet op de cent te kloppen. Ga vooral voor wat makkelijk is. Investeren moet tenslotte leuk zijn!
Tot slot
Dit is de eerste keer dat ik een investeringsstrategie probeer te beschrijven. Het is geen gegarandeerde formule, dus blijf vooral zelf nadenken en zorg dat je begrijpt wat je doet en waarvoor. Als je iets nog niet helemaal snapt kan je beter om uitleg vragen dan het in de praktijk maar uit te proberen. Kom vooral ook nog eens terug, grote kans dat ik de pagina heb aangepast en wat heb verduidelijkt, wat heb opgeleukt met plaatjes, of er fouten uit heb gehaald. En laat ook eens weten of je er wat aan gehad hebt!